Les étapes clés d’une levée de fonds

Qu’il s’agisse de financer la croissance, d’acquérir une autre entreprise, ou de céder la totalité de sa société, ce processus demande une préparation minutieuse.

Ce document présente les étapes clés, de la préparation interne jusqu'au closing, afin de guider les entrepreneurs à travers les différentes phases et négociations, pour assurer le succès de l’opération, qu’il s’agisse d’une levée de fonds ou d’une cession à 100%.

Préparation interne et valorisation de l’entreprise

• Analyse des besoins : Déterminer les objectifs stratégiques de l’opération (acquisition, croissance organique, développement international).

• Définition de la structure de l’actionnariat :

• Actionnariat minoritaire : L’investisseur prend une participation minoritaire dans l’entreprise (moins de 50%), permettant au dirigeant de conserver le contrôle tout en bénéficiant de l’apport de fonds et de l’expertise de l’investisseur.

• Actionnariat majoritaire : L’investisseur prend une position de contrôle (plus de 50%), ce qui lui permet de piloter la stratégie et la gouvernance de l’entreprise. Ce type d’investissement est souvent associé à des opérations de transmission, ou de réorganisation du capital.

• Valorisation de l’entreprise :

• Méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF) : Estimation basée sur les flux de trésorerie futurs actualisés avec un taux d’actualisation reflétant le risque.

• Méthode des comparables : Analyse comparative avec des transactions d’entreprises similaires non cotées ou cotées en bourse, en utilisant des multiples tels que l’EBITDA ou le chiffre d’affaires.

• Préparation des documents : Teaser anonyme, mémorandum d’information, business plan, projections financières et autres documents clés pour présenter l’entreprise.

Recherche d’investisseurs potentiels

• Identification des investisseurs cibles : Sélection des investisseurs potentiels (fonds de private equity, investisseurs industriels, family offices) selon leur appétence pour les TPE/PME et leur préférence pour un investissement minoritaire ou majoritaire.

• Prospection active : Envoi du mémorandum d’information à des investisseurs sélectionnés.

• Premiers échanges : ...

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