Conflit Iran/Israël

Dans la nuit du 12 au 13 juin 2025, Israël a lancé plus de 100 frappes aériennes contre des sites militaires nucléaires en Iran, tuant plusieurs hauts responsables (dont le chef des Gardiens de la Révolution Hossein Salami) et en détruisant une centaine de sites, dont des installations nucléaires, des sites de missiles balistiques et des centres de commandement militaire.

Israël affirme que l’Iran était sur le point de fabriquer neuf armes nucléaires et prévoyait d’en transférer certaines à ses milices alliées. En représailles, Téhéran a promis une riposte d’ampleur, envoyant notamment une centaine de drones vers Israël. Ces développements marquent une escalade majeure au Moyen-Orient, déclenchant un choc sur les marchés financiers mondiaux. Immédiatement, le pétrole s’est envolé de +8 à +9% sur la nouvelle, atteignant ses plus hauts niveaux depuis cinq mois, tandis que les actions chutaient d’environ 1% en Europe et en Asie dans un mouvement de “flight to quality” généralisé. Les investisseurs, pris au dépourvu par cette “déclaration de guerre” imprévue, ont fui les actifs risqués pour se réfugier vers les valeurs sûres.

Notre arbitrage sur les portefeuilles Réalisateurs et cryptos le 6 juin dernier a été bénéfique

Nous avons considérablement réduit notre exposition aux actifs risqués après avoir profité d’un rebond record au mois de mai. Ainsi nous nous attendons à ce que les solides résultats générés depuis le début de l’année soit protégés dans ce contexte.

A titre d’exemple, sur nos portefeuilles Spielberg Equilibre, à l’occasion de cet arbitrage, nous sommes passés d’une position de 68% d’actions amorcée le 9 mai à une position actuelle de 22.5%.

L’énergie en hausse

En quelques heures, le Brent a pris jusqu’à +10% en intraday avant de réduire son avance. Il s’agit du plus fort sursaut depuis l’invasion de l’Ukraine en 2022, alimenté par une prime de risque géopolitique renaissante...

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